天治核心成长混合(LOF)净值下跌162% 请保持关注

发布日期:2021-11-22 03:40   来源:未知   阅读:

  基金11月10日下跌1.13%,现价0.793元,成交14.18万元。当前本基金场外净值为0.7891元,环比上个交易日下跌1.62%,场内价格溢价率为-0.65%。

  本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨3.34%,近3个月本基金净值上涨1.35%,近6月本基金净值上涨28.43%,近1年本基金净值上涨15.15%,成立以来本基金累计净值为2.9556元。

  基金经理为许家涵,自2015年06月02日管理该基金,任职期内收益-7.40%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有天华超净(持仓比例9.66%)、赣锋锂业(持仓比例8.06%)、天齐锂业(持仓比例7.38%)、北方华创(持仓比例7.32%)、雅化集团(持仓比例6.17%)、卫士通(持仓比例6.03%)、宁德时代(持仓比例4.17%)、天赐材料(持仓比例3.56%)、韦尔股份(持仓比例3.07%)、通威股份(持仓比例3.00%)。

  宏观方面,三季度我国经济总体趋弱,出口尚有韧性,但投资、消费、工业等经济指标明显下滑,经济回落速度快于前期。由于房地产调控趋严及能耗双控等因素的影响,经济的需求端与供给端同时呈现收缩态势。尽管货币信用扩张对未来我国内需有一定支撑,但出口预计将有所放缓,考虑到本轮供给收缩的程度和信用扩张的难度,未来经济下行压力将持续到明年上半年。

  市场方面,三季度结构性行情凸显,A股主要指数方面,上证综指下跌0.64%,沪深300下跌6.85%,创业板指下跌6.69%,周期成长风格明显占优。

  基金操作层面,2021年三季度,投资框架方面重新进行了梳理,有一些独立的深层次的思考。首先,流动性方面,三季度市场流动性宽松,7月的超预期降准改变了年初以来逐步收紧货币的预期;其次无风险利率的持续走低,居民端投资需求高涨,市场成交量连创新高;再次传统核心资产经过近几年的持续上涨,估值上限逐步明晰,机构抱团有所松动。在此背景下,本基金重点关注基于宏观视角下的行业比较及行业轮动前瞻,结合钟摆理论,优选行业景气逐步由钟摆左端向中线至右端摆动行业,这类行业往往估值合理偏低,成长性逐步改善、明确,左侧布局后,收益空间有估值回归保证,持续时间有景气赛道加持,能够获得较好的绝对收益和相对收益。

  具体来看,聚焦核心资产,根据产品设计对资产配置的要求,三季度本基金继续执行了大、小盘个股相对均衡配置的核心-卫星策略。大盘A200方面,三季度重点加仓估值合理、业绩增长明确的成长、周期行业和个股,7月重点配置半导体设备、新能源产业链(汽车中游、光伏),8月至季末重点配置上游周期资源板块;小盘成长股方面,继续坚持用价值投资的视角进行成长股投资,优选景气赛道、业绩增长确定的行业,集中配置半导体、新能源汽车、光伏、周期等景气行业绩优个股;目标为投资者取得较为稳定的投资收益。

  截至报告期末天治核心成长混合(LOF)基金份额净值为0.7777元,本报告期内,基金份额净值增长率为13.12%,同期业绩比较基准收益率为-0.97%,高于同期业绩比较基准收益率14.09%。(点击查看更多基金异动)